ESG-рейтинги и эффективность инвестирования
Аннотация. В статье оценивается воздействие стандартов ESG на эффективность инвестиций с помощью анализа динамики биржевых индексов, характеризующих эффективность ценных бумаг, как соответствующих требованиям ESG, так и не учитывающих данные условия в качестве критерия. Обосновано положение о большей эффективности устойчивого инвестирования по сравнению с традиционным подходом в средне- и долгосрочной перспективе. Анализ тенденций развития ESG-сегмента фондового рынка позволил выделить и охарактеризовать риски, сопутствующие устойчивому финансированию, а также прогнозировать трансформацию механизма соблюдения ESG-принципов в принятии решений транснациональными корпорациями.
Ключевые слова: ESG-принципы, инвестиции, устойчивое финансирование, фондовый индекс, анти-ESG ETF, гринвошинг, «зеленая» таксономия.
Основные положения:
- осуществлен комплексный анализ проблематики использования при принятии инвестиционных решений стандартов ESG в качестве инструмента реализации концепции устойчивого развития;
- изучена возможность применения стандартов ESG для оценки эффективности решений об инвестициях;
- статистически обоснована верность гипотезы о большей эффективности устойчивого инвестирования по сравнению с традиционным подходом в средне- и долгосрочной перспективе;
- сделан прогноз в отношении значимости ESG-принципов для принятия решений об инвестициях транснациональными корпорациями.
Анна Алексеевна Романова - Орловский государственный университет имени И.С. Тургенева, Орел, Россия; Вячеслав Александрович Перепёлкин - Самарский государственный экономический университет, Самара, Россия; Петр Александрович Романов - ООО «Яндекс», Москва, Россия