Функционирование международных криптовалютных бирж в условиях цифровой трансформации мировой экономики
Аннотация. Современные международные криптовалютные биржи играют ключевую роль в цифровой трансформации мировой экономики, обеспечивая инфраструктуру для торговли, обмена и хранения цифровых активов. Однако их функционирование сопровождается рядом вызовов, включая высокую волатильность, регуляторную неопределенность, киберугрозы и различия в правовых подходах разных стран. Цель исследования - провести комплексный анализ функционирования международных криптовалютных бирж, определить ключевые факторы их конкурентоспособности, оценить влияние регулирования и технологических инноваций на их развитие. В статье выявлены различия между централизованными (CEX) и децентрализованными (DEX) биржами, исследуются факторы, определяющие конкурентоспособность криптобирж, включая размер комиссий, безопасность платформ и регуляторные барьеры. Особое внимание уделяется ликвидности активов, уровню комиссий, механизму ценообразования и ре-гуляторным барьерам. В исследовании используются методы статистического анализа, сравнительного исследования платформ и нормативно-правового анализа. Рассматриваются современные технологические тренды, такие как блокчейн-решения для масштабируемости, смарт-контракты, Lightning Network и стейблкоины. На основе проведенного анализа сделан вывод о необходимости баланса между регуляторными мерами и технологическими инновациями для устойчивого развития криптобирж. Выявлены ключевые тенденции, влияющие на будущее рынка криптовалют, включая расширение международного регулирования, рост институциональных инвестиций и развитие цифровых финансовых инструментов.
Ключевые слова: криптовалютные биржи, цифровая трансформация, централизованные биржи (CEX), децентрализованные биржи (DEX), регулирование криптовалют, блокчейн, смарт-контракты, стейблкоины, инновации в криптовалютах.
Основные положения:
- международные криптовалютные биржи обеспечивают ликвидность цифровых активов и развиваются за счет роста институциональных инвестиций;
- конкурентоспособность криптобирж определяется ликвидностью, комиссиями, безопасностью и соответствием регуляторным требованиям;
- различия в правовом регулировании криптовалют создают неопределенность, но усиливается глобальный контроль над цифровыми активами;
- технологические инновации (блокчейн-решения, смарт-контракты, Lightning Network) повышают эффективность бирж;
- устойчивое развитие крипторынка требует баланса между регулированием и технологическими инновациями.
Анна Геннадьевна Глебова, Екатерина Максимовна Строганова - Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия