Современные тенденции развития рынка альтернативного кредитования в России
Аннотация. В статье анализируются новые механизмы размещения и привлечения капитала в России и, главным образом, альтернативное кредитование. Рассмотрены такие его виды, как финтех-кредитование и краудлендинг, которые представляют собой особый механизм предоставления займов без компетентного посредника, при котором ответственность за оценку платежеспособности заемщика ложится непосредственно на кредитора. Методология исследования основана на применении методов графического анализа, сравнительного анализа эмпирических данных, индексного метода. Проведенный анализ позволил авторам выделить основные тенденции развития российского рынка краудлендинга и финтех-кредитования: рост спроса на онлайн-кредитование; развитие технологий встроенных финансов (embedded finance); конкуренция финтех-компаний с традиционными финансовыми учреждениями на равных условиях; рост объемов кредитования в сегменте краудлендинга и средней суммы займа в условиях превышения числа кредиторов над количеством заемщиков; по мере развития рынка краудлендинга растет уровень его концентрации; основной категорией кредиторов в краудлендинге являются физические лица, а заемщиков - представители малого и среднего бизнеса. Сделан вывод о том, что альтернативные способы кредитования не способны в существенной мере вытеснить традиционные механизмы, при этом финтех-кредитование может составить конкуренцию традиционным кредитным институтам, в то время как краудлендинговые платформы не столько конкурируют с традиционными методами финансирования, сколько представляют собой альтернативу, особенно привлекательную для МСП в качестве кредиторов.
Ключевые слова: финтех-кредитование, краудлендинг, финансовые технологии, альтернативное кредитование, индекс рыночной концентрации.
Основные положения:
- выявлено, что в условиях роста показателей деятельности финтех-компаний кредитование каксег-мент занимает самую малую долю российского финтех-рынка;
- представлен анализ динамики основных параметров рынка краудлендинга (ежеквартальные темпы роста объемов и количества выданных займов, средней суммы займа на российских инвестиционных платформах), а также структуры участников сделок на нем;
- определены перспективные направления развития финтех-кредитования, состоящие в возможности интеграции его функционала в другие сегменты альтернативного финансирования, а также рынка краудлендинга, которые основываются на особом позиционировании организаторов инвестиционных платформ на кредитном рынке в нише розничных инвестиций в проекты малого и среднего бизнеса.
Инна Александровна Чекункова, Елена Ивановна Бричка - Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), Ростов-на-Дону, Россия