Цифровые деньги и цифровые счета в центральных банках
В статье анализируются порядок, последствия и значение открытия цифровых счетов и эмиссии цифровой денежной наличности Центральным банком РФ. Актуальность исследования состоит в новизне самого рассматриваемого института, а предложенная система расчетов с открытием цифровых денежных счетов в центральном банке призвана стимулировать конкуренцию и инновации в существующих платежных системах, в том числе с участием коммерческих банков и иных кредитных учреждений. Исследуются правовая природа и экономическое содержание физических денег, финансового кредита и цифровой наличности в реализации денежно-кредитной политики страны. Рассматриваются противоречия независимого положения ЦБ РФ и Правительства России в вопросах государственной экономической политики. Отмечается, что конкуренция безналичных денежных средств коммерческих банков и цифровых финансов ЦБ потребует изменения деятельности коммерческих банков и всей банковской системы. Открытие цифровых денежных счетов повышает уровень гарантий и сохранности размещенных на них средств. Проводится сравнительное исследование динамики наличного денежного оборота и оборота средств по счетам. Целью исследования также является рассмотрение положительных и негативных свойств цифровых денежных средств в современной финансовой системе. По мнению автора, необходимо изменить идеологию денежной эмиссии. В статье устанавливается, что передача Федеральному казначейству функций участника расчетных отношений дает дополнительные возможности в предоставлении и использовании цифровых наличных средств как частным лицам, так и организациям.
Ключевые слова:денежная эмиссия, цифровые денежные счета, безналичные денежные средства, денежная масса, кредитная политика.
Основные положения:
♦ проведенный анализ механизма появления цифровой наличности в экономике позволит использовать новые инструменты денежно-кредитной политики. В зависимости от масштаба замены физических денежных средств их цифровой формой возможно снижение процентных ставок;
♦ отмечено, что цифровые наличные средства можно использовать в качестве инструмента для увеличения совокупного спроса, проводя субсидирующие стимулирующие интервенции для всех граждан;
♦ показаны преимущества введения цифровых денежных счетов в повышении безопасности и привлекательности финансовой системы. Предоставление гражданам и организациям возможности осуществлять расчеты непосредственно в деньгах центрального банка (а не в банковских депозитах) значительно сокращает концентрацию ликвидности и кредитного риска в платежных системах. Это, в свою очередь, снижает системное значение крупных банков. Кроме того, предоставляя действительно безрисковую альтернативу банковским депозитам, переход от банковских депозитов к цифровым денежным средствам уменьшает потребность в государственных гарантиях по депонированию, устраняя источник риска со стороны финансовой системы;
♦ установлено, что предложенная система расчетов с открытием цифровых денежных счетов в центральном банке будет стимулировать конкуренцию и инновации в существующих платежных системах, в том числе с участием коммерческих банков и иных кредитных учреждений. С другой стороны, возможность открытия цифровых счетов для неограниченного круга лиц в центральном банке уменьшит зависимость иных кредитных учреждений от крупных банков (которые могут устанавливать неконкурентные или обременительные условия, в том числе комиссионные сборы за операции).
Бортников Сергей Петрович, доктор юридических наук, доцент, директор института права Самарского государственного экономического университета.