Инна Александровна Чекункова – кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового мониторинга и финансовых рынков
Ростов-на-Дону
Inna A. Chekunkova – Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Financial Monitoring and Financial Markets Department
Rostov-on-Don
Елена Ивановна Бричка – кандидат экономических наук, доцент, заместитель директора по науке Института магистратуры, доцент кафедры финансового мониторинга и финансовых рынков
Ростов-на-Дону
Elena I. Brichka – Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Deputy Director of Science of the Institute of Graduate Studies, Associate Professor of the Financial Monitoring and Financial Markets Department
Rostov-on-Don
В статье анализируются новые механизмы размещения и привлечения капитала в России и, главным образом, альтернативное кредитование. Рассмотрены такие его виды, как финтех-кредитование и краудлендинг, которые представляют собой особый механизм предоставления займов без компетентного посредника, при котором ответственность за оценку платежеспособности заемщика ложится непосредственно на кредитора. Методология исследования основана на применении методов графического анализа, сравнительного анализа эмпирических данных, индексного метода. Проведенный анализ позволил авторам выделить основные тенденции развития российского рынка краудлендинга и финтехкредитования: рост спроса на онлайн-кредитование; развитие технологий встроенных финансов (embedded finance); конкуренция финтех-компаний с традиционными финансовыми учреждениями на равных условиях; рост объемов кредитования в сегменте краудлендинга и средней суммы займа в условиях превышения числа кредиторов над количеством заемщиков; по мере развития рынка краудлендинга растет уровень его концентрации; основной категорией кредиторов в краудлендинге являются физические лица, а заемщиков – представители малого и среднего бизнеса. Сделан вывод о том, что альтернативные способы кредитования не способны в существенной мере вытеснить традиционные механизмы, при этом финтех-кредитование может составить конкуренцию традиционным кредитным институтам, в то время как краудлендинговые платформы не столько конкурируют с традиционными методами финансирования, сколько представляют собой альтернативу, особенно привлекательную для МСП в качестве кредиторов.
The article analyzes new mechanisms for placing and attracting capital in Russia, and, primarily, alternative lending. Such types as fintech lending and crowdfunding are considered, which are a special mechanism for providing loans without a competent intermediary, where the responsibility for assessing the borrower's solvency falls directly on the lender. The research methodology is based on the use of graphical analysis methods, comparative analysis of empirical data, and the index method. The conducted analysis allowed the authors to identify the main trends in the development of the Russian crowdlending and fintech lending market: growing demand for online lending; development of embedded finance technologies; competition between fintech companies and traditional financial institutions on equal terms; growth in lending volumes in the crowdlending segment and the average loan amount in the context of an excess of creditors over the number of borrowers; as the crowdlending market develops, the level of its concentration increases; the main category of creditors in crowdlending are individuals, and borrowers are representatives of small and medium businesses. It is concluded that alternative lending methods are not able to displace traditional lending mechanisms to a significant extent, with fintech lending being able to compete with traditional lending institutions, while crowdfunding platforms are not so much competing with traditional financing methods, but are an alternative that is particularly attractive to SMEs as lenders.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.