Формирование оптимального портфеля ценных бумаг является актуальной задачей современного финансового анализа. Инвесторы сталкиваются с необходимостью выбора активов, способных обеспечить максимальную прибыль при минимальных рисках. Для этого применяются различные стратегии отбора акций, основанные как на субъективных предпочтениях инвесторов, так и на объективных показателях рыночной статистики. В статье представлен детальный обзор методов принятия инвестиционных решений в условиях неопределенности, связанных с колебаниями курсов акций на российском фондовом рынке. Авторы используют статистику доходности компаний для оценки перспектив инвестиций и предлагают аналитические инструменты, позволяющие минимизировать риски и повысить ожидаемую доходность портфеля. Среди рассмотренных подходов выделяются критерии Лапласа, Вайда, Сэвиджа и Гурвица, а также максимальный критерий. Эти методики позволяют оценить привлекательность акций в зависимости от состояния рынка и уровня рисков. При помощи специализированных программных средств электронной таблицы проводится численный эксперимент, позволяющий сравнить эффективность каждого метода в реальных рыночных ситуациях. Результатом исследования стал предложенный алгоритм выбора акций, основанный на математическом ожидании, учитывающий состояние рынка и предполагаемый уровень риска. Применение такого подхода позволяет значительно увеличить вероятность достижения высоких показателей доходности инвестиционного портфеля в условиях высокой волатильности и неопределенности финансовых рынков.