sseuВестник Самарского государственного экономического университетаVestnik of Samara State University of Economics1993-0453Самарский государственный экономический университет10.1234/1993-0453-2023-11-229-107-116sseu-253Research ArticleФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТFINANCE, MONEY CIRCULATION AND CREDITПрименение методов расчета дохода цифровых прав денежных требованийApplication of methods for calculating income of digital rights of monetary claimsИдрисовР. М.IdrisovR. M.

Идрисов Ринат Марсельевич – аспирант.

Тольятти

Rinat M. Idrisov – graduate student of the Volga Region State University of Service.

Toglyatti

rim5555@list.ruПоволжский государственный университет сервисаРоссияVolga Region State University of ServiceRussian Federation202307122025011107116Copyright © Идрисов Р.М., 20252025Идрисов Р.М.Idrisov R.M.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://vestnik.sseu.ru/jour/article/view/253

В статье рассматривается новая тенденция современной российской экономики – цифровые финансовые активы. Они вносят свои особенности в деятельность эмитентов и инвесторов на финансовых рынках, дополняя уже известные методы и принципы. В приведенном исследовании делается акцент на возможность применения к цифровым финансовым активам группировок, используемых для классических ценных бумаг, облигаций. Оценка методов расчета дохода по цифровым инструментам производится относительно прав денежных требований как единственного цифрового финансового инструмента, существующего сейчас на российском финансовом рынке. Приводятся формулы, применяемые различными известными эмитентами, и примеры расчета дохода по финансовым инструментам. Делается сравнительный анализ некоторых ключевых показателей выпусков цифровых финансовых активов. Для оценки цифровых инструментов, доход по которым явно не установлен эмитентом в решениях о выпуске цифровых финансовых активов, а связан с наступлением того или иного события, предлагается использование экспертных систем и систем искусственного интеллекта.

The article discusses a new trend in the modern Russian economy – digital financial assets. They introduce their own features into the activities of issuers and investors in the financial markets, complementing the already known methods and principles. The above study focuses on the possibility of applying groupings used for classic securities and bonds to digital financial assets. The methods of calculating income for digital instruments are evaluated in relation to the rights of monetary claims as the only digital financial instrument currently existing on the Russian financial market. The formulas used by various well-known issuers and examples of calculating income on financial instruments are given. A comparative analysis of some key indicators of digital financial asset issues is being done. To evaluate digital instruments, the income for which is not explicitly set by the issuer in decisions on the issue of digital financial assets, but is associated with the onset of an event, it is proposed to use expert systems and artificial intelligence systems.

цифровые финансовые активыметоды оценки доходафинансовые инструментыправа денежных требованийэмитентрискdigital financial assetsmethods of income assessmentfinancial instrumentsrights of monetary claimsissuerriskReferencesКовалева Е. Цифровое будущее финансовых активов. URL: https://plusworld.ru/articles/56638/ (дата обращения: 11.09.2023).Kovaleva E. Digital future of financial assets. URL: https://plusworld.ru/articles/56638/ (date of access: 11.09.2023).Развитие технологии распределенных реестров : доклад для общественных консультаций / Центральный банк Российской Федерации. Москва, 2017. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/50678/Consultation_Paper_171229(2).pdf (дата обращения: 23.09.2023).Development of distributed ledger technology : a report for public consultations / Central Bank of the Russian Federation. Moscow, 2017. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/50678/Consultation_Paper_171229.pdf (date of access: 23.09.2023).Аналитический обзор по теме «Смарт-контракты» / Центральный банк Российской Федерации. Москва, 2018. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/47862/SmartKontrakt_18-10.pdf (дата обращения: 23.09.2023).Analytical review on the topic "Smart contracts" / Central Bank of the Russian Federation. Moscow, 2018. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/47862/SmartKontrakt_18-10.pdf (date of access: 23.09.2023).О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации : федер. закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ (последняя редакция). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/ (дата обращения: 23.09.2023).On digital financial assets, digital currency and on amendments to certain legislative acts of the Russian Federation : federal law No. 259-FZ dated 31.07.2020 (latest edition). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/ (date of access: 23.09.2023).О рынке ценных бумаг : федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (последняя редакция). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (дата обращения: 23.09.2023).On the securities market : federal law No. 39-FZ dated 22.04.1996 (latest edition). URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (date of access: 23.09.2023).Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учеб. пособие. Москва : ИНФРА-М, 2002. 268 с.Berdnikova T.B. Securities market and exchange business : textbook. Moscow : INFRA-M, 2002. 268 p.Решение о выпуске цифровых финансовых активов № ALFB-1-DTD-00021 / АО «Альфабанк». 4 окт. 2023. URL: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/cfa-vypusk.html (дата обращения: 08.10.2023).Decision on the issue of digital financial assets No. ALFB-1-DTD-00021 / Alfabank JSC. Oct. 04, 2023. URL: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/cfa-vypusk.html (date of access: 08.10.2023).Решение о выпуске цифровых финансовых активов № RTK-1-072023-00001 / ПАО «Ростелеком». 10 апр. 2023. URL: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/cfa-vypusk.html (дата обращения: 08.09.2023).Decision on the issue of digital financial assets No. RTK-1-072023-00001 / PJSC Rostelecom. Apr. 10, 2023. URL: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/cfa-vypusk.html (date of access: 08.09.2023).Бердникова Т.Б. Оценка ценных бумаг : учеб. пособие. Москва : ИНФРА-М, 2006. 143 с.Berdnikova T.B. Valuation of securities : textbook. Moscow : INFRA-M, 2006. 143 p.Решение о выпуске цифровых финансовых активов №DC77771E / ПАО «Сбербанк России». 8 сент. 2023. URL: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/cfa-vypusk.html (дата обращения: 20.09.2023).Decision on the issue of digital financial assets No.DC77771E / Sberbank of Russia PJSC. Sept. 8, 2023. URL: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/cfa-vypusk.html (date of access: 20.09.2023).Экспертные системы // Большая российская энциклопедия, 2004–2017. URL: https://old.big-enc.ru/mathematics/text/4927730 (дата обращения: 09.09.2023).Expert systems // The Great Russian Encyclopedia, 2004–2017. URL: https://old.bigenc.ru/mathematics/text/4927730 (date of access: 09.09.2023).Экспертные системы в финансовой и экономической деятельности. URL: http://www.tora-centre.ru/library/razn/finan.htm (дата обращения: 09.09.2023).Expert systems in financial and economic activities. URL: http://www.tora-centre.ru/library/razn/finan.htm (date of access: 09.09.2023).Методология присвоения кредитных рейтингов цифровым финансовым активам : проект документа для сбора комментариев от участников рынка / Аналитическое кредитное рейтинговое агентство. 2023. URL: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/61b/35s4jwbg9u5y2ypmlnnh9nynxskxl24a/20230613_Draft_DFA-Methodology_ru.pdf (дата обращения: 11.09.2023).Methodology for assigning credit ratings to digital financial assets : draft document for collecting comments from market participants / Analytical Credit Rating Agency. 2023. URL: https://www.acra-ratings.ru/upload/iblock/61b/35s4jwbg9u5y2ypmlnnh9nynxskxl24a/20230613_Draft_DFA-Methodology_ru.pdf (date of access: 11.09.2023).Дадян Э.Г. Экспертная система исследования финансового рынка России // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. 2015. № 3-2. С. 139–143.Dadyan E.G. Expert system of Russian financial market research // Humanities, socio-economic and social sciences. 2015. No. 3-2. Pp. 139–143.Алиев Б.Н. Эволюция рынка труда и роль искусственного интеллекта на фондовой бирже // Инновации и инвестиции. 2023. № 10. С. 247–253.Aliyev B.N. The evolution of the labor market and the role of artificial intelligence on the stock exchange // Innovations and investments. 2023. No. 10. Pp. 247–253.Терский С. В России появились первые ЦФА на золото с погашением в рублях или слитках. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/654ca3bb9a79471360c1aef3 (дата обращения: 10.11.2023).Tersky S. The first DFAs for gold with repayment in rubles or bullion appeared in Russia. URL: https://www.rbc.ru/crypto/news/654ca3bb9a79471360c1aef3 (date of access: 10.11.2023).Борисов В.В., Бобряков А.В., Мисник А.Е. Экспертные системы : учеб. пособие. Смоленск : Универсум, 2021. 110 с.Borisov V.V., Bobryakov A.V., Misnik A.E. Expert systems : textbook. Smolensk : Universum, 2021. 110 p.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.