ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНТЕРЕСЫ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В ПРОЦЕССЕ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ
Статья посвящена анализу форм реализации экономических интересов коммерческого банка в процессе секьюритизации ипотечных активов. Актуальность темы исследования заключается в том, что секьюритизация ипотечных кредитов является важным фактором привлечения долгосрочных инвестиций в экономику, а также развития коммерческих банков, которые, в свою очередь, являются неотъемлемыми элементами благополучного функционирования финансовой системы. Цель написания статьи - оценка степени влияния механизма секьюритизации на финансовые показатели деятельности коммерческого банка. Объектом исследования является механизм ипотечной секьюритизации. Предметом исследования выступают экономические и институциональные отношения, возникающие между участниками сделки секьюритизации ипотечных активов. В рамках исследования осуществлен анализ современного состояния рынка банковской ипотечной секьюритизации в России, выявлены ключевые тренды его развития, с использованием инструментов теории вероятности и статистического анализа выявлена степень влияния сделок секьюритизации на финансовую деятельность кредитных организаций. Авторами статьи сделано предположение, что в будущем будет постепенно расти объем рынка ипотечных ценных бумаг, поскольку наблюдается увеличение в объемах выдачи ипотечных кредитов и среднего размера ипотечного покрытия.
Ключевые слова: экономические интересы, банк-оригинатор, SPV, секьюритизация, ипотечные ценные бумаги, показатели ликвидности.
Основные положения:
♦ механизм секьюритизации позволяет решать множество задач и приносить выгоду всем участникам финансового рынка. Для банков секьюритизация является отличным способом привлечь дополнительное финансирование на довольно выгодных условиях, диверсифицировать свои источники фондирования и, что не менее важно, управлять своими показателями и поддерживать нормативы на необходимом уровне;
♦ в целом секьюритизация в Российской Федерации набирает обороты и имеет хороший потенциал для роста, несмотря на наличие некоторых проблем, связанных с незрелостью и особенностями российского рынка, главным образом в области законодательства и низкого спроса;
♦ статистическое тестирование влияния секьюритизации на показатели деятельности банков на российском рынке не продемонстрировало значительного улучшения показателей после совершения сделок. В результате сделок банкам-оригинаторам удается существенно повысить нормативы текущей ликвидности.
Кузьмина Ольга Юрьевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической теории; Коновалова Мария Евгеньевна, доктор экономических наук, зав. кафедрой экономической теории; Мишин Алексей Юрьевич, аспирант - Самарский государственный экономический университет.